传我国已准备重启四个核电项目建设

      据华尔街日报中文网报道，国家能源局局长张国宝接受媒体采访时表示，中国已准备重启四个核电项目的建设。

      报道称，这四个核电项目总共包括建设七座核反应堆，分布在福建、浙江、广东以及山东这四个省份，将由中国核能电力股份有限公司、中国广东核电集团有限公司以及中国华能集团公司运营。

       中国核能行业协会副秘书长徐玉明5月份曾表示，新项目建设的暂停已对国内零部件制造商造成冲击，这些厂商的相关合约总价值达到人民币300亿元(约合47.5亿美元)。

     核电概念股一览

     东方电气(600875)：是目前国内具备制造百万千瓦级核岛和常规岛设备能力的企业。

     上海电气(601727)：拥有了百万千瓦级核电设备的制造能力。

     中国一重(601106)：是国内首个具备全套百万千瓦级核电锻件自主提供能力的企业。

     二重重装(601268)：核岛设备主要供应商。大型铸锻件的加工和生产能力处于国际顶尖水平。

     中核科技(000777)：是我国阀门行业和核工业系统的首家A股上市公司，也是核工业集团唯一的上市公司。

     自仪股份(600848)：核电仪控系统。

     东方锆业(002167)：核级海绵锆。

     沃尔核材(002130)：核辐射改性新材料。

     奥特讯(002227)：公司是唯一有核电站电力电源供应履历的国内厂商。

     九龙电力(600292)：核废料处理。

     中成股份(000151)：核能研究应用领域处于领先地位。

     南风股份(300004)：我国唯一具有核电站核岛HVAC总承包经验的供应商。

     哈空调(600202)：核空冷产品。

     江苏神通(002438)：核电阀门龙头。

     烟台冰轮(000811)：核电阀门业务。

     盾安环境(002011)：核级冷水机组。

     浙富股份(002266)：抽水蓄能机组。

     海陆重工(002255)：压水堆、高气冷堆、实验快堆的支承和堆内构件吊篮筒体等核电设备及部件

     华东数控(002248)：公司与德国希斯庄明有限公司合作制造加工宽度8米，长30米数控龙门移动式镗铣车削中心、ф320毫米落地镗铣床、ф16米数控六轴滚齿机重型机床产品，这些重型机床产品技术水平为目前国际先进水平，可广泛用于核电设施、船舶制造、军工产品等重型零件的加工。

     南洋股份(002212)：核电站用特种电缆。

     宝胜股份(600973)：核电用超导电缆。

     宝钛股份(600456)：核电站用锆材。

     中科英华(600110)：核电特种电缆及附件。

     科新机电(300092)：核电用压力容器。

     威尔泰(002058)：核级压力变送器。

     ST合金(000633)：核容器及核设备。

     吉电股份(000875)：核电控制产品。

     申股股份(600642)：参股核电站。

     大唐发电(601991)/华银电力(600744)：核能发电。

     赣能股份(000899)/赣粤高速(600239)/深南电A(000037)：核能发电。

     皖能电力(000543)：核能发电。

     闽东电力(000993)：核能发电。(21世纪网)

     资本市场静候核电“风吹草动”

     近期，对核电行业一同重拾信心并等待重启消息的，除了业内人士，还有资本市场。

     随着国务院原则通过《核安全与放射性污染防治“十二五”规划及2020年远景目标》(以下简称《核安全规划》)、中国核能电力股份有限公司(以下称“中国核电”)上市环评初审获环保部通过，种种迹象表明，国内核电重启正在逼近，而资本市场似乎也在等待一次真正的潜力爆发。

     “福岛核事故曾一度挫伤了中国核电发展的信心，股市下挫的连锁反应也是必然，甚至有人认为核电股会一蹶不振。但一年之后的情况说明，中国安全高效发展核电的信心没有变。资本市场的起落，关键原因是大家没有看到下一步清晰的发展安排。”一位长期跟踪核电股的业内分析人士向记者表示，“政策就是那根敏感的神经，股市是短期内外界对核电信心的晴雨表。”

     盼实质性利好消息

     按照2011年3月16日“国四条”中的决定(抓紧编制核安全规划，调整完善核电发展中长期规划，核安全规划批准前，暂停审批核电项目包括开展前期工作的项目)，业内认为《核安全规划》原则通过意味着核电谨慎重启已经打开半扇大门，无论是核电企业、装备制造企业还是资本市场，都期盼行业未来能有实质性的迈步。

     中投顾问能源行业研究员宋智晨接受记者采访时表示，《核安全规划》刚公布时一度引起市场热捧，重点股票大涨，6月18日沃尔核材涨3.47%，科新机电一度涨停，盾安环境则高开高走，不到近6个交易日，核电板块受大盘拖累，大幅下跌。

     东北证券研究所近日称，核电板块仍有政策预期，短期内重点关注核电相关规划审批进展，政策出台预期使板块具备新一波上涨的可能。该研究所继续看好核电材料类公司受益于新项目审批及材料国产化率提升。

     “下半年存在重启的可能性。”上述业内人士表示，“但是《核安全规划》中不涉及发展规模及发展速度的内容，所以无法给资本市场更具体的预期。”

     宋智晨也表示，下半年核电股很难有所突破。原因在于：首先，国内外经济发展缓慢，经济复苏存在很大变数，股票市场难以企稳，核电板块无法一枝独秀；其次，《核中长期规划》未能如期出台，核电规划不够明晰，实质性利好消息未现，投资核电股应小心谨慎。

     设备股仍是市场主角

     据了解，整个核电产业链可以分为核电站建造、核燃料供应及相关技术供应、设备供应和核电站开发运营五个方面。其中，核电设备占核电站总投资的50%左右，相关上市公司多，在产业链中受益也最大，因此核电设备行业是投资核电概念的最佳选择。

     申银万国最近分析称，核电设备的制造周期较长，企业接订单后需要18个月左右去生产，对企业的短期业绩产生的影响不大。但从长远来看，中国目前的核电发展还处于初级阶段，企业的产量提升并进入爬坡期后，毛利率和生产效率将逐步提升，并逐渐反映到经营利润上。

     东方证券研究认为，目前核电重启四要素基本形成，同时核电运营商投入成本上升。

     由于核电安全改造需求的增加,未来核电运营的压力将进一步提高。相比之下，核电设备及铸锻件制造商盈利或更加稳定，建议持续关注装备制造相关公司。

     除了设备股，“中国核电”IPO日前迈出重要一步，外界十分关注其对资本市场中核电板块的意义。

     宋智晨表示，“中国核电”入市不仅有利于自身筹集项目资金,还对核电资本市场有影响深远。首先，我国实力雄厚的核电核心资产企业上市融资,有利于开辟核电核心资产企业上市融资道路，拓宽核电项目融资渠道；其次，核电资本市场建设会更加完善，市场活跃性将会得到提升，融资效率会进一步提高。

     虽然同属核电板块，且都受核电中长期发展规划及其他政策法规等政策因素影响，但设备股和核电核心资产股仍有其他不同因素影响涨落。

     据宋智晨介绍，核电设备制造企业主营业务不仅涉及核电装备，还跨入变配电设备、电网设施、水利设施等领域，其股票自然还受到电力、能源等产业政策制约，而核电核心资产股相关公司则主要受自身经营状况影响。(中国能源报)

重点公司机会解析

     江苏神通调研简报:核电重启在即,阀门龙头多元化发展

     002438[江苏神通] 机械行业

     研究机构：日信证券 分析师： 曾维强 撰写日期：2012年06月18日

     主要观点

     盈利预测及投资评级

     我们预计公司2012-2014年每股收益全面摊薄分别为0.31、0.39、0.49元,对应市盈率分别是53.8、42.6、33.9倍,受益核电重启预期及新开拓业务进展,给予增持评级。

     核安全规划通过,核电业务有望重上台阶

     国务院会议5月31日通过《关于全国民用核设施综合安全 检查情况的报告》和《核安全与放射性污染防治“十二五”规划及2020年远景目标》。核电重启预期强烈,核电阀门业务对公司业绩具备高敏感性。

     冶金阀门稳定增长,石化、煤化工、火电阀门开始进入收获期

     受益于节能减排政策,公司冶金阀门在钢铁行业投资下滑情况 下,仍然将实现增长;同时去年开拓的石化、煤化工、火电阀门将在今年进入收获期。

风险提示

                 1、 核电建设全面开闸时间有不确定性

                 2、 石化、煤化工、火电阀门开拓低于预期

沃尔核材

     公司是核辐射改性新材料的高新技术企业，专业从事核技术应用电子和电力新产品、新设备的技术研发、制造和销售，主导产品包括：热缩套管、热缩母排、热缩电缆附件、冷缩电缆附件、电缆分支箱等9大类2500多种产品，目前公司位居同行业国内第一、世界第二的领先地位。公司拥有全部产品自主知识产权和多项国际、国内发明和实用新型专利，通过ISO9001质量体系认证，多项产品均通过荷兰KEMA、美国UL、CUL等国内外认证，是国内首家取得UL的环保认证(RSCS)的热缩套管生产企业。

闽东电力

     公司是福建省最大的电力股份制企业，主营水力发电，现有水电装机容量19.25万千瓦，年发电量约8亿千瓦时，下属10个发电分公司18座电站，拥有9家控股公司和11家参股公司。闽东水电站新三级扩建工程是目前公司最大的投资项目，总投资40,433.80万元，总装机容量8万千瓦，年发电量预计为1.98亿千瓦时。目前，公司已从单一的电力生产和电力开发向房地产开发、路权经营、自来水生产、资本运作等多元化方向发展。现持有厦门船舶重工股份有限公司32%股权，福建福宁船舶重工有限公司30%股权，厦船重工前身为海军第103工厂，公司相继从广州造船厂和上海沪东造船厂引进了国内先进的设计系统，造船水平挤身国内前列。

中核科技

      公司是承袭中国核工业集团公司苏州阀门厂的品牌、质保、技术制造和管理诸优势的基础上创立的股份有限公司，是中国阀门行业和核工业系统的首家上市公司，目前公司能制造碳钢、不锈钢、超低碳不锈钢、合金钢、蒙乃尔、钛等特殊合金材料的阀门，能够承接各类大工程阀门的订单。作为阀门行业的龙头企业，公司拥有十五家集商贸、机械制造、生物技术、核辐射利用等子公司的大型企业。

科新机电

      公司是致力于压力容器及成套装置研究、开发、制造的高新技术企业,主要服务于石油、化工、电力、清洁能源、生物制药等行业，是国内极少数几家核级压力容器设备制造商之一。公司拥有国内一、二、三类(A1、A2、A3)压力容器设计、制造许可证，美国机械工程师学会颁发的ASME 证书(U、U2)和授权钢印，能够自主设计、制造高合金及特种材料、工艺技术复杂的大型成套设备。目前公司可制造的设备中，三聚氰胺工程中的关键设备“反应器”直径最大可达7.2m，处于国内最高水平；公司制造过的产品设计压力最高达31.4MPa，设计温度最高达550℃，最低达零下70℃，均达到了行业先进水平。

南风股份

      公司是华南地区规模最大的专业从事通风与空气处理系统设计和产品开发、制造与销售的企业，业务主要面向核电、地铁、隧道、风电叶片和大型工业民用建筑五大领域。拥有南方风机研究所和南方风机检测实验室，具有较强的研究开发能力和试验检测能力。在核电、地铁、公路隧道等高端产品应用领域具有较强的市场竞争力和较高的市场占有率。核电领域，经过多年的技术攻关，打破国外对百万千瓦级机组核岛HVAC系统设备的技术封锁和技术垄断，开发出百万千瓦级压水堆核电站核岛HVAC系统设备，并成功应用于岭澳核电二期，成为国内唯一掌握百万千瓦级压水堆核电站核岛HVAC系统设备关键技术并具有总承包经验的生产企业。