核电主设备国产化率持续提升及海外万亿核电增量市场，为国内核电设备商打开巨大空间。

　　中国将向巴基斯坦出口5座“华龙一号”核反应堆，涉及金额约为150亿美元。这是目前为止，中国核电业规模最大的出口项目。

　　在核电装备走出去的同时，国内的核电重启也在加速。2015年已经被认作是我国核电发展关键年份，这包括核电重启、大型核电央企兼并重组等重大事项。按照核电中长期发展规划，在沿海地区核准开工建设“华龙一号”示范机组。

　　广州恒生认为，核电主设备国产化率持续提升及海外万亿核电增量市场为国内核电设备商打开巨大空间。核电板块今年催化因素多，继续看好主设备龙头+订单弹性龙头两条主线。

　　考虑核电业务弹性及国产化替代空间，国金证券(24.54, -0.36, -1.45%)重点推荐中广核电力（运营）、应流股份(26.28, 0.05, 0.19%) (铸件)、丹甫股份(78.77, 7.16, 10.00%)（主管道）、江苏神通(29.15, -0.59, -1.98%)（阀门），建议关注浙富控股(14.53, -0.29, -1.96%)（华龙一号控制棒独家供货商）、上海电气(17.56, -0.63, -3.46%)、东方电气(26.80, -0.45, -1.65%)、南风股份(75.340, 1.94, 2.64%)、纽威股份(24.79, -0.29, -1.16%)、中核科技(41.66, -1.05, -2.46%)和久立特材(51.35, 2.18, 4.43%)。

　　国海证券(19.16, 0.03, 0.16%)谭倩认为，今年获批机组应在6~8台，预计今年短周期设备订单将放量。投资者应关注核电阀门营收占比较高的江苏神通、承担CAP1400爆破阀研制任务的中核科技以及核级泵阀铸件龙头丹甫股份和应流股份，丹甫股份同时占核电主管道市场半壁江山。此外，“新贵”浙富控股取得“华龙一号”订单，势头强劲。上游锻铸件，首推承担“华龙一号”关键锻铸件研发和AP1000核岛锻铸件吸收转化任务的中国一重(14.60, -0.19, -1.28%)。

　　国家明确进一步提升核电产品国产化水平，材料领域成为突破口，推荐同时涉足核级钛焊接管和690U型管的久立特材和同时涉足核级钛焊接管和核级锆材生产加工的宝钛股份(23.28, -0.06, -0.26%)，以及核级焊材唯一资质大西洋(19.50, 0.00, 0.00%)和国内唯一拥有自主知识产权核级海绵锆生产线的东方锆业(20.19, 0.00, 0.00%)。

　　行业研判

　　海通证券(28.41, -0.20, -0.70%) 制糖行业寒冬已过

　　国内食糖需求稳步增长，未来3年食糖需求仍将保持5％左右的增长。食糖供应波动较大，源于导致食糖供给不确定性的因素非常多，最重要的影响因素是播种面积和天气。国际食糖价格对国内的影响日益明显， 2015年以来国际油价有所回升，预计将对糖价形成正向影响。中国糖业处在生死存亡的危急时刻，通过产业升级提升产业竞争力是发展方向。南宁糖业(17.33, 0.40, 2.36%)是弹性最大的糖业股，中粮屯河(14.44, -0.19, -1.30%)也可关注。

　　高华证券 出口企业受益取消关税

　　我国自 5 月1日起，取消钢铁颗粒粉末、稀土、钨、钼等产品的出口关税，以及铝加工材等产品出口实施零税率。在中国稀土资源税改革尚未推出前，出口关税下调将使中国稀土在海外具有更强的竞争力。出口占比高、国内外价差大、钕铁硼企业将受益，如宁波韵升(28.08, -0.12, -0.43%)以及中科三环(24.26, 0.56, 2.36%)2014年出口收入分别占到营业收入50%和41%；其次，也利好国内外价差较大的稀有金属企业，如厦门钨业(39.44, -0.47, -1.18%)、北方稀土(31.97, -0.34, -1.05%)和五矿稀土(36.10, -0.28, -0.77%)。

　　平安证券[微博] 血制品行业拐点来临

　　我国血制品行业量价均受制约。价格受到发改委最高零售价制约，多年未变，企业增长似乎只有采浆量，但新浆站审批艰难。

　　预计药价放开政策出台时点临近，血制品行业将深度受益，行业量价大拐点即将来临。血制品供不应求，多数省份无需招标，一旦价格放开，提价确定性很高，其中静丙提价幅度最大。重点标的华兰生物(51.72, -2.08, -3.87%)、天坛生物(40.47, 0.05, 0.12%)、博雅生物(75.460, 0.00, 0.00%)，建议关注ST生化(19.57, 0.00, 0.00%)、人福医药(37.53, -0.44, -1.16%)、沃森生物(28.060, -0.26, -0.92%)、汉森制药(23.49, -0.35, -1.47%)和上海莱士(60.16, -1.03, -1.68%)。　　

　　投资策略

　　华创证券 新股加快利于慢牛

　　新股发行节奏明显加快，这将对债券市场形成新的压力。新股发行节奏加快，有利于提高新股申购收益，新股收益已经变成目前实际上的无风险收益，它的提高自然会对债券市场形成压力。而且，新股发行节奏加快也将导致更多的资金参与新股申购，而实际上这些资金大部分来自理财资金，也无疑会降低理财投资债券的规模。

　　对股市而言，新股发行节奏加快，可能从供给上降低股票反弹的速度，但是却延长了牛市的时间。股市的上涨是债券市场面临的压力之一，如果股市反弹的时间被延长，那么债券市场受压的时间也可能延长。

　　加快新股发行的信息对鲁信创投(41.43, 1.49, 3.73%)、同方股份(20.40, -0.02, -0.10%)、钱江水利(18.99, 0.47, 2.54%)、大众公用(15.17, 0.42, 2.85%)等旗下拥有创投、拟上市资源多的公司是大利好，建议对科技创投类企业继续逢低关注。

　　安信证券 挖掘银行卡清算标的

　　 2015年6月1日起，符合要求的机构可申请“银行卡清算业务许可证”，在中国境内从事银行卡结算。这意味着银联在中国清算市场一家独大达12年的局面被打破，目前主攻线上支付的支付宝[微博]以及拥有最大线下收单的工商银行(5.39, -0.02, -0.37%)参与清算市场的呼声最高。

　　此外，清算市场放开一方面将增加POS机的布放需求，利好证通电子(37.65, -0.15, -0.40%)、新国都(70.550, -3.48, -4.70%)等；另一方面将提升银行IT系统的建设需求，南天信息(35.04, -1.29, -3.55%)、中科金财(102.00, 1.90, 1.90%)等将受益。此外，港股上市公司高阳科技也值得关注。

　　同时，国内金融电子化将进一步提升。估计现时国内存量超过1600万台POS中超过80%只支持本地卡，未来各外资卡组织进入中国市场必将进一步提升银行卡及POS终端渗透率，推动国内金融电子化步伐加速。中科金财本身有银行支付概念，新国都、南天信息等都是专注于电子支付和POS机的公司，有望在这个开放过程中获得较大发展。